simeneide.com

"Alle vil redde verden, men ingen vil hjelpe mamma med oppvasken"

The Financial Modelers’ Manifesto

Jeg kan verken Dungeon&Dragons, har mattemedaljer eller går med rynkefrie skjorter. Allikevel virker det moro å være en quant.

I morges har jeg lest om modeller i matematisk finans. Etter å ha gjort en oppgave i matematisk finans i et av emnene jeg tar denne våren på UiO om matematisk finans og simplex-algoritmen (INF-MAT 3370), der hovedoppgaven var å bevise at det ikke eksisterer noen arbitrage hvis og bare hvis det finnes en risikonøytral sannsynlighetsmål (fritt oversatt fra risk neutral measure, og gud vet hva dette egentlig betyr), har jeg fått sansen for anvendt matematikk. I går fant jeg et tidsskrift som introduserte meg for ordet quant: en som arbeider med matematisk finans.

Modeller som skal spre risiko, skille dårlige verdipapirer fra bedre eller vurdere om et firma er frisk eller dårlig går alle under betegnelsen matematisk finans. Etter å ha lest de første sidene i Emanuel Derman’s bok «My life as a quant» i morges, gav det videre mersmak. Også, i forbindelse med finanskrisen publiserte Derman sammen med Paul Willmott «The Financial Modelers’ Manifesto» som kritiserer de strukturerte finansproduktene alle har blitt så glad i det siste året. Deres hippokratiske ed faller i god smak. Tross alt, finansiell matematikk er ingen rakettvitenskap. Og ja, manifestet mimer «The Communst manifesto»:

I will remember that I didn’t make the world, and it doesn’t satisfy my equations.

Though I will use models boldly to estimate value, I will not be overly impressed by mathematics.

I will never sacrifice reality for elegance without explaining why I have done so.

Nor will I give the people who use my model false comfort about its accuracy. Instead, I will make explicit its assumptions and oversights.

I understand that my work may have enormous effects on society and the economy, many of them beyond my comprehension.

Hentet fra Emanuel Dermans blogg.

2 mars, 2010 - Posted by | Economics, Society

Ingen kommentarer så langt.

Legg igjen en kommentar

Fyll inn i feltene under, eller klikk på et ikon for å logge inn:

WordPress.com-logo

Du kommenterer med bruk av din WordPress.com konto. Logg ut / Endre )

Twitter picture

Du kommenterer med bruk av din Twitter konto. Logg ut / Endre )

Facebookbilde

Du kommenterer med bruk av din Facebook konto. Logg ut / Endre )

Google+ photo

Du kommenterer med bruk av din Google+ konto. Logg ut / Endre )

Kobler til %s

%d bloggers like this: